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全面准确把握金融资产管理公司改革发展方向

来源:金融时报
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党的十八大以来,习近平总书记高度重视金融在经济发展和社会生活中的重要地位和作用,在多个场合发表了一系列重要论述,强调金融与实体经济的共荣共生,指出金融运行的主要风险隐患,提出维护金融安全的六项重点任务,明确当前深化金融改革的工作重点。这些重要论述赋予金融从业人员站位全局干事业的信心和力量,为金融资产管理公司坚决回归主责主业,做好金融风险防范化解工作,切实提高服务实体经济质效,提供了根本遵循,指明了具体方向。

当前,全球疫情和国际形势错综复杂,国内经济恢复发展面对的内外部挑战交织,重点领域风险防范处置难度较大,金融资产管理公司必须在防范化解重大风险攻坚战,尤其是化解系统性金融风险方面发挥更加积极作用。

一、聚焦主责主业,进一步加大不良资产收购处置力度,切实发挥风险防范化解功能。

金融资产管理公司是处置不良资产、盘活存量资源、实施金融救助的专业化机构,自1999年定向收购1.4万亿元不良资产成立以来,四家金融资产管理公司累计收购处置10万亿元不良资产。

毋庸置疑,不良资产处置是“苦活”“累活”“难活”,金融资产管理公司在回归主业的过程中也有过“厌战”“畏战”情绪,在经济责任、政治责任、社会责任的协调一致方面走过弯路,如盲目扩张、监管套利、脱实向虚、泡沫化等。通过深入学习领会习近平总书记关于金融工作的系列重要论述,金融资产管理公司才能深刻认识到坚决回归主责主业的重要性、必要性和迫切性,才能充分感受到“防范化解风险、服务实体经济、支持金融改革”的任重道远,才能清醒思考未来改革转型发展的正确方向和可行路径。

2021年二季度末,商业银行不良贷款余额2.8万亿元。2020年,银行业处置不良资产3.02万亿元。金融资产管理公司坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,坚持稳中求进总基调,聚焦不良资产主责主业,充分发挥了逆周期金融救助功能。但就不良资产主业总量规模而言,金融资产管理公司还有发力空间。

近年来,我国防范化解重大金融风险攻坚战取得重要阶段性成果,守住了不发生系统性金融风险的底线。但受全球疫情和国际形势影响,当前国内经济恢复仍存在制约,防风险工作决不能掉以轻心。对此,中央财经委员会第十次会议强调,要夯实金融稳定的基础。

金融资产管理公司必须切实担负起化解金融风险职责,配合中央金融主管部门和地方政府,做好以下几个重点领域的风险化解工作。在房地产领域,要始终坚持国家宏观政策导向,准确把握和执行好房地产金融审慎管理制度,按照法治化、市场化原则,配合相关部门和地方政府共同维护房地产市场的平稳健康发展,充分发挥盘活存量资产的丰富经验和并购重组技术优势,切实维护住房消费者合法权益。在高风险中小金融机构领域,要在国务院金融稳定发展委员会的领导下,按照人民银行、银保监会等金融主管部门的要求,积极做好风险金融机构的救助工作,参与中小金融机构资本金补充工作,兼并重组高风险中小金融机构,通过基金运作方式参与高风险中小银行不良资产处置。在信托等影子银行治理方面,包括信托项目、非标债权、P2P网贷和金融租赁等领域在内的非银不良资产近年来增长较快,要在这些潜在风险化解中进一步发挥作用,通过提供风险资产管理、处置相关服务和批量买断资管产品风险资产包进行后续处置等方式,全方位助力影子银行风险的根本化解。在困境企业信用违约方面,要充分发挥非金不良资产业务功能和市场化债转股的丰富操作经验,帮助有暂时流动性问题的困境企业恢复正常运营。对需要出清的问题企业,通过并购重组方式做好盘活存量资产工作。在地方政府债务隐形风险方面,要加大与地方政府融资平台合作,在参与收购到期债务的同时,通过实质性重组盘活低效资产,减轻地方政府融资平台债务压力。

二、做精做强非金和实质性重组业务,充分发挥盘活存量功能,提升服务实体经济质效。

金融资产管理公司天然具有以存量调整方式支持经济发展的功能优势,要充分运用其在并购重组领域的核心竞争力和综合金融服务优势,做精做强非金融不良资产业务和实质性重组业务。

在工具手段方面,非金不良资产业务和实质性重组业务,是金融资产管理公司“盘活存量”的重要抓手。非金融不良资产业务方面,以实体企业间应收账款和信托贷款、委托贷款为主要收购标的,以非金不良债权收购与资产债务重组为主要模式,有针对性地助力企业化解债务负担。今年8月份,长城资产通过实施近30亿元规模的非金收购业务,及时化解了山西晋能控股集团债券兑付危机。实质性重组业务方面,重点对困境企业资产、负债、技术、管理等要素进行重新配置,通过构建新的生产经营模式,帮助企业摆脱经营与财务困境,恢复生产经营能力和偿债能力,实现企业价值再造和提升。长城资产以“破产重整+资产重组”模式,解决“ST超日”58亿元债务危机;以“债务重组+主动型债转股”方式,解决中国铁物68亿元债务危机;以资产重组方式帮助地方政府平台云南康旅纾困,取得了明显成效。

在服务领域方面,金融资产管理公司要立足“大不良”视野,帮助实体企业做重组、重整、重构的加法,服务实体经济转型升级。

一是,聚焦碳达峰、碳中和目标,积极探索“双碳”领域技改、设备更新、资产调整和重组等业务机会,拓展绿色金融服务,服务好“双碳”“1+N”政策体系项目,做好能源、工业、建筑、交通行业的绿色转型以及循环经济、低碳技术、碳市场、生态碳汇等辅助领域的并购重组业务。

二是,围绕疫情冲击下困难龙头民营企业和上市公司,大型企业集团危机救助和破产重整,发生违约的地方政府融资平台,开展以困境企业、问题机构、问题资源为核心的非金收购和实质性重组业务。拓展与结构调整相关的兼并重组、破产重整、夹层投资等投行业务,大力支持受疫情影响经营困难但宏观政策鼓励、长期前景较好的企业开展债转股,开展好股票纾困、违约债收购和资管产品等业务。

三是,服务好乡村振兴战略的全面落实,推进普惠金融高质量发展。不仅要做好定点帮扶,更要用好金融工具,为乡村振兴引入金融活水。同时,要发挥综合金融服务优势,加大普惠金融力度,加大对重点领域和薄弱环节的支持力度。

四是,服务好先进制造业发展和传统制造业优化升级。要依托综合服务优势为制造业提供增量融资,更要充分发挥资产管理和并购重组领域的经验优势,通过夹层投资等方式帮助其发展,还要服务好科技创新和产业链健全,解决“卡脖子”难题的基础研究和高端装备制造业以及国有大型企业主辅剥离等。

三、认真落实金融供给侧结构性改革要求,做好问题金融机构尤其是高风险中小银行的托管救助。

习近平总书记曾多次强调,要正确把握金融本质,深化金融供给侧结构性改革。金融资产管理公司要认真贯彻落实国家宏观政策,通过深化金融供给侧结构性改革支持实体经济,挖掘、培育和深耕大不良领域,向差异化、特色化、专业化发展。

要严格遵循主管部门提出的“回归主业、压缩层级”要求,按照“聚焦主业、做精专业、协同发展”原则,清理整合控股子公司。要坚决收缩非世界杯买球APP排行,充分发挥不良资产处置核心功能,立足不良资产主业谋划战略、配置资源,积极培育并购重组、投资银行、财务顾问等专业能力,切实强化核心竞争力,实现高质量发展。

要充分发挥救助问题金融机构的丰富经验和专业技术,做好问题金融机构的救助尤其是高风险中小银行的托管救助。

金融资产管理公司要主动对接疫情冲击下中小银行等金融机构增加的不良资产处置需求。要根据地方化解风险的实际需要,积极探索通过参与增资扩股、设立专项基金、托管、重组等方式积极稳妥参与高风险中小银行不良资产处置与风险机构的托管救助。

(作者为中国长城资产管理股份有限公司党委书记)